Beide Unternehmen wurden beschuldigt, mehr als 939 Mio. $ (61 Mrd. INR) an Krediten, die ihnen von einer Reihe von Banken zur Verfügung gestellt wurden, zu unterschlagen, darunter auch die Punjab National Bank, deren Kunde Nirav Modi ebenfalls des Betrugs beschuldigt wird. Shah gilt als enger Helfer des ehemaligen Winsome-Firmenchefs Jatin Mehta, der 2013 inmitten von Ermittlungen aus Indien geflohen ist. Mehta soll nun in St. Kitts und Nevis wohnen, einem karibischen Inselstaat, der keinen Auslieferungsvertrag mit Indien hat. Im Jahr 2017 registrierte das CBI mehrere Fälle gegen Winsome. Im Februar 2018 ordnete das National Company Law Tribunal ein Konkursverfahren gegen Winsome und Forever Precious an. Die Strafverfolgungsbehörde erklärte, dass Shah vor einem Gericht in Mumbai erscheinen würde.